中信建投:哪些热点有望继续上涨?
- 科技
- 2024-10-30 08:27:06
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中信建投证券研究 文|陈果 何盛
近期逻辑层面,前5个交易日(241014-241018,下同)煤炭、石油石化、食品饮料调整,新增计算机、电子、国防军工板块热点。中期热点层面,与此前4个交易日(24108-241011)相比,过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业为建筑装饰。住房城乡建设部部长倪虹10月17日在国新办发布会上表示,年底前将“白名单”项目信贷规模增加到4万亿元。要将所有合格项目都争取纳入“白名单”,应干尽干。将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造。
近期热点逻辑判别:从行业涨停数量来看,建筑装饰、房地产、光学光电子、半导体、建筑材料位居前五;从概念涨停数量来看华为概念、芯片概念、人工智能、新能源汽车、专精特新位居前五。近期热点逻辑上来看,煤炭、石油石化、食品饮料调整,新增计算机、电子、国防军工板块热点。
从行业新高看中期热点变动:过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有:电力设备、计算机应用、软件开发、证券、银行、国防军工、化学制药、专用设备、化学制品、通用设备、集成电路设计、环保、IT服务、化学制剂、计算机设备、建筑装饰、汽车零部件、房地产开发、消费电子零部件及组装、消费电子。与过去一周相比,过去40天内创250日新高个股数量由二十名开外上升至前二十名的行业为建筑装饰。本周市场受住建部发布会政策预期影响,建筑装饰个股有所修复。住房城乡建设部部长倪虹10月17日在国新办发布会上表示,年底前将“白名单”项目信贷规模增加到4万亿元。要将所有合格项目都争取纳入“白名单”,应干尽干。将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造,主要是考虑有些条件成熟、群众改造意愿迫切、前期工作比较扎实,货币化安置可以更好满足群众自主选择房型、地点,又无需等待过渡期。
市场风格跟踪:23年12月后,由于市场暂时处于信心不足的状态,资金紧平衡,小盘股补跌,市场风格重新转向大盘和价值。24年1月份以来,AI、智能车等热点反复活跃,带动市场风格向小盘和成长转变。24年5月后,受地缘政治与宏观经济等因素影响,市场情绪进一步回落,大盘价值风格抗跌。9月23日后市场快速修复短期内市场小盘成长占优。
(1)地缘政治风险。如果中美关系管理不善,可能导致中美之间在政治、军事、科技、外交领域的对抗加剧。同时俄乌冲突、中东问题等地缘热点可能面临恶化的风险,如果发生危机则可能对市场造成不利影响。
(2)海外美联储紧缩程度超预期。如果美国经济持续保持韧性,劳动力市场、零售等经济数据表现亮眼,那么美国衰退风险或将面临重估,同时通胀风险也将面临反弹,美联储紧缩抗通胀之路继续,全球流动性宽松不及预期,国内权益市场分母端难免也将承压。
(3)国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。如果后续国内地产销售、投资等数据迟迟难以恢复,长期积累的城投偿债风险面临发酵,经济复苏最终证伪,那么整体市场走势将会承压,过于乐观的定价预期将会面临修正。
证券研究报告名称:《哪些热点有望继续上涨?——2024年10月第2期》
对外发布时间:2024年10月29日
报告发布机构:中信建投证券股份有限公司
本报告分析师:
陈果 SAC 编号:S1440521120006
何盛 SAC 编号:S1440522090002
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